Biotech 2019Q1 Review : 네이버 블로그
Archive/Weekly Biotech Review
2019. 12. 22. 03:25
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휴가 다녀오면서 밀린 일들을 처리하느라 이번주 뉴스를 꼼꼼히 보지 못한 탓도 있겠지만 헤드라인만 훑어봤을 때 그다지 눈에 띄는 뉴스는 없었던 한 주였던 것 같습니다. 이번주 Weekly Biotech Review는 건너 뛰고, 대신 2019년 1분기의 간단한 정리와 향후 전망을 해볼까 합니다.
1. M&A
지난 1분기 M&A 시장은 딜의 규모면에서는 $74B 규모의 브리스톨마이어스의 셀진 인수가 포함되면서 총 $92B으로 크게 증가했습니다. 하지만 딜의 갯수 면에서는 총 36건으로 지난 분기 45건, 전년 동기 43건 대비 모두 줄어들었습니다.
1분기 딜의 규모 순위를 보면 아래 표와 같습니다. 제가 Weekly Biotech Review에서 계속해서 전해드렸던 것처럼 유전자 치료제와 관련된 딜이 상위 5개 중 3개를 차지하고 있습니다. 바이오젠의 Nightstar $0.8B 딜은 규모면에서 크다고 할 수 없는데도 5위를 차지한걸 보면 1분기 M&A 시장은 사실상 잠잠했다고 봐야할 것 같습니다.
2. 섹터 퍼포먼스
2019년 1분기 헬스케어 섹터는 6.22%의 수익율로 SPDR 구분 12개 섹터 가운데 가장 낮은 수익율을 기록했습니다. 헬스케어섹터는 크게 바이오텍 (나스닥 중소형주), 제약 (대형), 의료기기, 의료서비스(보험사, PBM, 약국)의 네 인더스트리로 구성되어 있는데 의료서비스 인더스트리의 퍼포먼스가 3.29%로 안좋았습니다. 반면 바이오텍은 26.03%로 원유서비스 인더스트리의 26.51%와 함께 가장 좋은 퍼포먼스를 보였습니다.
XBI ETF를 구성하는 개별 기업별 퍼포먼스는 아래 표와 같습니다 (표에 오류가 있어서 수정했습니다).
|
Symbol
|
Name
|
Market Cap
|
Performance
|
|
ONCE
|
Spark Therapeutics Inc
|
$4.27B
|
191.29%
|
|
INSM
|
Insmed Incorporated
|
$2.35B
|
121.72%
|
|
NVTA
|
InVitae Corp
|
$2.10B
|
113.38%
|
|
ZIOP
|
ZIOPHARM Oncology Inc.
|
$0.72B
|
112.83%
|
|
EPZM
|
Epizyme Inc
|
$1.22B
|
104.38%
|
|
TGTX
|
TG Therapeutics Inc common stock
|
$0.75B
|
97.32%
|
|
ACHN
|
Achillion Pharmaceuticals, Inc.
|
$0.46B
|
91.82%
|
|
PTLA
|
Portola Pharmaceuticals Inc
|
$2.52B
|
82.79%
|
|
BOLD
|
Audentes Therapeutics Inc
|
$1.70B
|
77.44%
|
|
SRNE
|
Sorrento Therapeutics Inc
|
$0.53B
|
77.08%
|
|
PBYI
|
Puma Biotechnology Inc
|
$1.37B
|
75.14%
|
|
ARQL
|
ArQule, Inc.
|
$0.56B
|
72.92%
|
|
ARRY
|
Array Biopharma Inc
|
$5.33B
|
72.63%
|
|
ACAD
|
ACADIA Pharmaceuticals Inc.
|
$4.05B
|
66.85%
|
|
SAGE
|
SAGE Therapeutics Inc
|
$8.50B
|
64.79%
|
|
MRTX
|
Mirati Therapeutics Inc
|
$2.59B
|
64.43%
|
|
RARE
|
Ultragenyx Pharmaceutical Inc
|
$4.16B
|
60.99%
|
|
BLUE
|
bluebird bio Inc
|
$8.89B
|
59.46%
|
|
CARA
|
Cara Therapeutics Inc
|
$0.78B
|
50.69%
|
|
IONS
|
Ionis Pharmaceuticals Inc
|
$11.76B
|
50.41%
|
|
BPMC
|
Blueprint Medicines Corp
|
$4.00B
|
50.31%
|
|
APLS
|
Apellis Pharmaceuticals Inc
|
$1.13B
|
47.69%
|
|
ARWR
|
Arrowhead Pharmaceuticals Inc
|
$1.88B
|
47.34%
|
|
NTRA
|
Natera Inc
|
$1.33B
|
46.56%
|
|
CELG
|
Celgene Corporation
|
$66.58B
|
46.20%
|
|
MGNX
|
MacroGenics Inc
|
$0.96B
|
45.91%
|
|
AKBA
|
Akebia Therapeutics Inc
|
$0.84B
|
45.57%
|
|
CHRS
|
Coherus Biosciences Inc
|
$1.00B
|
44.75%
|
|
FPRX
|
Five Prime Therapeutics Inc
|
$0.48B
|
43.23%
|
|
EXAS
|
EXACT Sciences Corporation
|
$11.49B
|
43.03%
|
|
STML
|
Stemline Therapeutics Inc
|
$0.63B
|
41.05%
|
|
FOLD
|
Amicus Therapeutics, Inc.
|
$3.23B
|
40.71%
|
|
AGIO
|
Agios Pharmaceuticals Inc
|
$3.98B
|
39.80%
|
|
ALXN
|
Alexion Pharmaceuticals, Inc.
|
$31.67B
|
38.99%
|
|
RGNX
|
Regenxbio Inc
|
$2.16B
|
38.90%
|
|
DRNA
|
Dicerna Pharmaceuticals Inc
|
$1.02B
|
37.51%
|
|
BHVN
|
Biohaven Pharmaceutical Holding Co Ltd
|
$2.22B
|
37.16%
|
|
FATE
|
Fate Therapeutics Inc
|
$1.18B
|
36.87%
|
|
IRWD
|
Ironwood Pharmaceuticals, Inc.
|
$1.99B
|
35.33%
|
|
INCY
|
Incyte Corporation
|
$18.16B
|
35.16%
|
|
CLVS
|
Clovis Oncology Inc
|
$1.36B
|
35.02%
|
|
ENTA
|
Enanta Pharmaceuticals Inc
|
$1.82B
|
33.73%
|
|
ALDR
|
Alder Biopharmaceuticals Inc
|
$1.13B
|
32.68%
|
|
SGEN
|
Seattle Genetics, Inc.
|
$12.74B
|
29.92%
|
|
MNTA
|
Momenta Pharmaceuticals, Inc.
|
$1.46B
|
29.17%
|
|
VKTX
|
Viking Therapeutics Inc
|
$0.77B
|
29.02%
|
|
GBT
|
Global Blood Therapeutics Inc
|
$3.32B
|
28.87%
|
|
PDLI
|
PDL BioPharma Inc
|
$0.49B
|
28.62%
|
|
GLYC
|
GlycoMimetics Inc
|
$0.55B
|
28.62%
|
|
CYTK
|
Cytokinetics, Inc.
|
$0.47B
|
27.37%
|
|
ALNY
|
Alnylam Pharmaceuticals, Inc.
|
$9.86B
|
25.95%
|
|
NTLA
|
Intellia Therapeutics Inc
|
$0.83B
|
25.49%
|
|
EGRX
|
Eagle Pharmaceuticals Inc
|
$0.68B
|
24.55%
|
|
NBIX
|
Neurocrine Biosciences, Inc.
|
$8.29B
|
24.20%
|
|
RDUS
|
Radius Health Inc
|
$1.02B
|
23.95%
|
|
CDNA
|
CareDx Inc
|
$1.18B
|
23.91%
|
|
EXEL
|
Exelixis, Inc.
|
$7.41B
|
23.54%
|
|
IMMU
|
Immunomedics, Inc.
|
$3.44B
|
23.27%
|
|
SPPI
|
Spectrum Pharmaceuticals, Inc.
|
$1.25B
|
21.83%
|
|
ALKS
|
Alkermes Plc
|
$5.80B
|
21.82%
|
|
FGEN
|
FibroGen Inc
|
$4.62B
|
19.99%
|
|
KURA
|
Kura Oncology Inc
|
$0.65B
|
17.74%
|
|
DNLI
|
Denali Therapeutics Inc
|
$2.58B
|
16.75%
|
|
MDGL
|
Madrigal Pharmaceuticals Inc
|
$2.05B
|
15.83%
|
|
ANAB
|
AnaptysBio Inc
|
$2.19B
|
15.19%
|
|
ATRA
|
Atara Biotherapeutics Inc
|
$1.84B
|
14.71%
|
|
ARNA
|
Arena Pharmaceuticals, Inc.
|
$2.43B
|
14.27%
|
|
MYGN
|
Myriad Genetics, Inc.
|
$2.41B
|
13.86%
|
|
PGNX
|
Progenics Pharmaceuticals, Inc.
|
$0.44B
|
13.81%
|
|
DCPH
|
Deciphera Pharmaceuticals Inc
|
$0.93B
|
13.15%
|
|
PRTA
|
Prothena Corporation PLC
|
$0.50B
|
13.11%
|
|
RGEN
|
Repligen Corporation
|
$2.50B
|
12.34%
|
|
VRTX
|
Vertex Pharmaceuticals Incorporated
|
$48.29B
|
12.27%
|
|
PTCT
|
PTC Therapeutics, Inc.
|
$2.23B
|
10.87%
|
|
ICPT
|
Intercept Pharmaceuticals Inc
|
$3.48B
|
10.63%
|
|
HALO
|
Halozyme Therapeutics, Inc.
|
$2.50B
|
10.59%
|
|
IOVA
|
Iovance Biotherapeutics Inc
|
$1.56B
|
10.51%
|
|
REGN
|
Regeneron Pharmaceuticals Inc
|
$43.91B
|
9.79%
|
|
FLXN
|
Flexion Therapeutics Inc
|
$0.48B
|
9.72%
|
|
EDIT
|
Editas Medicine Inc
|
$1.35B
|
8.62%
|
|
UTHR
|
United Therapeutics Corporation
|
$5.28B
|
8.28%
|
|
SRPT
|
Sarepta Therapeutics Inc
|
$9.20B
|
8.24%
|
|
XLRN
|
Acceleron Pharma Inc
|
$2.43B
|
7.74%
|
|
GILD
|
Gilead Sciences, Inc.
|
$86.11B
|
5.32%
|
|
RIGL
|
Rigel Pharmaceuticals, Inc.
|
$0.42B
|
5.22%
|
|
BMRN
|
BioMarin Pharmaceutical Inc.
|
$16.75B
|
5.03%
|
|
GHDX
|
Genomic Health, Inc.
|
$2.53B
|
3.77%
|
|
RYTM
|
Rhythm Pharmaceuticals Inc
|
$0.96B
|
3.31%
|
|
BCRX
|
BioCryst Pharmaceuticals, Inc.
|
$1.01B
|
3.22%
|
|
VCEL
|
Vericel Corp
|
$0.78B
|
-0.57%
|
|
AMGN
|
Amgen, Inc.
|
$121.60B
|
-1.49%
|
|
RTRX
|
Retrophin Inc
|
$0.96B
|
-2.21%
|
|
ATNX
|
Athenex Inc
|
$0.78B
|
-4.96%
|
|
HRTX
|
Heron Therapeutics Inc
|
$2.04B
|
-5.36%
|
|
AIMT
|
Aimmune Therapeutics Inc
|
$1.44B
|
-7.23%
|
|
INO
|
Inovio Pharmaceuticals Inc
|
$0.39B
|
-7.75%
|
|
LGND
|
Ligand Pharmaceuticals Inc.
|
$2.64B
|
-8.61%
|
|
XNCR
|
Xencor Inc
|
$1.90B
|
-10.29%
|
|
VSTM
|
Verastem Inc
|
$0.23B
|
-12.20%
|
|
ABBV
|
AbbVie Inc
|
$123.35B
|
-12.38%
|
|
ESPR
|
Esperion Therapeutics Inc
|
$1.15B
|
-12.63%
|
|
ACOR
|
Acorda Therapeutics Inc
|
$0.63B
|
-13.93%
|
|
OPK
|
Opko Health Inc.
|
$1.61B
|
-14.29%
|
|
EBS
|
Emergent Biosolutions Inc
|
$2.73B
|
-15.27%
|
|
AMAG
|
AMAG Pharmaceuticals, Inc.
|
$0.45B
|
-15.40%
|
|
GTHX
|
G1 Therapeutics Inc
|
$0.66B
|
-16.29%
|
|
SGMO
|
Sangamo Therapeutics Inc
|
$1.29B
|
-16.99%
|
|
LXRX
|
Lexicon Pharmaceuticals, Inc.
|
$0.66B
|
-17.92%
|
|
XON
|
Intrexon Corp
|
$0.88B
|
-18.20%
|
|
ALLK
|
Allakos Inc
|
$1.86B
|
-18.52%
|
|
DVAX
|
Dynavax Technologies Corporation
|
$0.47B
|
-18.91%
|
|
BIIB
|
Biogen Inc
|
$47.55B
|
-22.74%
|
|
CTMX
|
CytomX Therapeutics Inc
|
$0.51B
|
-29.60%
|
|
VNDA
|
Vanda Pharmaceuticals Inc.
|
$0.99B
|
-29.74%
|
|
KPTI
|
Karyopharm Therapeutics Inc
|
$0.34B
|
-40.98%
|
|
IMGN
|
ImmunoGen, Inc.
|
$0.41B
|
-44.58%
|
|
SLDB
|
Solid Biosciences Inc
|
$0.34B
|
-65.30%
|
|
NVAX
|
Novavax, Inc.
|
$0.28B
|
-69.57%
|
올초 JPM 컨퍼런스에서 브리스톨/셀진, 릴리/록소의 두건의 M&A 딜이 터지면서 올 한 해 M&A가 증가하리라는 기대감이 높아졌었습니다. 그 백그라운드에는 대형 제약사 CEO들이 상원 청문회장에 불려나오는 등 약값을 내리라는 압력은 그 어느때보다 거세지고 있다는 점, 판매 볼륨 증가 보다는 가격 인상으로 매출을 늘려왔던 제약사들 입장에서는 판매 볼륨 증가를 늘릴 다른 출구를 찾아야 한다는 점 등이 있었습니다. 그런데 올 1분기 실제 M&A 딜은 많지 않았는데요, 지난 중간선거 하원을 장악한 민주당이 트럼프의 감세안 철회를 요구하고 있는 불확실한 정치적 상황에서 기업들이 투자를 줄이고 있는 영향이 아닐까 짐작해봅니다. 하지만 본격적으로 대선 캠페인에 돌입하는 올 하반기가 되면 제약회사들에 대한 약가 인하 압력은 더 커질수 밖에 없을테고 XBI의 퍼포먼스에서 보듯 바이오텍들의 몸값은 점점 높아지는 상황인만큼 대형 제약사들이 조만간 방아쇠를 당기기 시작하지 않을까 기대해 봅니다.
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