[13-F] Perceptive Advisors LLC 2분기 포트폴리오 변화
▶ 13-F란: $100M 이상을 투자하는 기관 투자자들이 매 분기 종료 후 45일 이내에 자산 보유사항에 대해 SEC에 제출해야하는 서류. 일년에 몇번씩 ‘이번 분기에 워런 버펫은 뭘 샀나?’, ‘워런 버펫 골드만 삭스 매도하고 바릭 골드 매수’ 이런 류의 기사들을 볼 수 있다. 이런 것들이 모두 13-F를 분석해서 나오는 기사들.
원래는 아래 링크에서 일일이 검색해서 분석해야하나
https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcurrent
Whalewisdom이라는 곳에서 고맙게도 보기 쉽게 분석을 해준다.
본 포스팅 자료 역시 위 링크에서 가져온 것.
바이오텍 위주로 투자하는 헷지펀드들의 2분기 포트폴리오 변화를 살펴보고 있는데 OrbiMed Advisors LLC, Baker Bros Advisor LP에 이어서 오늘은 Perceptive Advisors LLC의 2분기 포트폴리오 변화를 살펴본다.
살펴본다고 해서 별건 없고, 그저 어떤 종목이 들어갔고 나왔는지를 열거해놓은 것 뿐이다.
필자가 모든 종목들 다 알지 못하기 때문에 이렇다 저렇다 품평할 능력은 되지 못한다. 그냥 조금 아는 종목이 있으면 토를 다는 정도만 가능. 어떤 이유로 헷지펀드가 편입했고 비중을 줄였는지는 각자가 공부해보기 바란다.
그리고 표에 나오는 평균 단가는 분가 종가를 기준으로 매 분기 편입 비중에 따라 계산한 것으로 추정치일 뿐 정확한 값은 아님.
Perceptive Advisors LLC 13-F의 Whalewisdom 링크는 https://whalewisdom.com/filer/perceptive-advisors-llc#tabsummary_tab_link
Perceptive Advisors의 Top 10 비중은 Top10에 몰빵하는Baker Bros 보다는 비중이 작은 46% 정도지만 상당히 큰 비중을 차지한다. 1분기 대비 시장 가치 변화는 무려 60.7%.
포트에서는 딱 세 종목 빼고 모두 헬스케어인데 (역시나 Whalewisdom의 섹터 구분은 오류가 많다) SPY, 페라리, Vocera communications라는 통신회사. Vocera communications는 처음 들어보고, 페라리는 아마도 개취로 넣은 듯.
평균 보유 기간은 2-3년 정도로 그리 길지는 않다. 비중 상위 종목일수록 보유 기간이 길어진다. 역시 성공하려면 가지치기를 잘해야.
| 시장 가치 변화 | $6.171B ← $3.84B (+60.7%) |
| 보유 종목수 | 147 |
| 신규 매수 종목수 | 34 |
| 추가 매수 종목수 | 26 |
| 전량 매도 종목수 | 22 |
| 비중 축소 종목수 | 17 |
| Top 10 비중 | 45.67% |
| Top 20 보유 기간 | 8.25쿼터 |
| Top 10 보유 기간 | 9.90 쿼터 |
| 보유 기간 | 5.76 쿼터 |
Top 10 holdings
Top 10을 보면 Baker Bros와는 달리 시가 총액이 큰 Post-revenue biotech은 별로 없다. NBIX와 RTRX, 이제 막 시장에 나온 GBT 정도가 Post-revenue biotech. 아마도 임상 단계 바이오텍에 더 집중하는 듯.
PRN이 두개 보이는데 이건 principal amount on convertible debt securities 즉 전환 사채 증권의 원금. 돈놀이도 하는 모양.
Top 10 중에서는 GBT, MRTX, NBIX, KOD를 줄였고 VBIV와 IOVA를 추가. 보유 비중은 쏠림 없이 대체로 균등한 편.
| 순위 | 이름 | 심볼 | 타입 | 비중 | 전분기 비중 | % 변화 | 지분율 | 첫보유 | 평균단가 | 분기종가 |
| 1 | Amicus therapeutics inc | FOLD | 6.13% | 6.06% | 0.00% | 9.77% | Q1 2014 | $6.66 | $15.08 | |
| 2 | Global blood therapeutics inc | GBT | 5.96% | 8.07% | (3.69%) | 9.52% | Q3 2015 | $32.86 | $63.13 | |
| 3 | Retrophin inc | RTRX | PRN | 5.65% | 0.91% | 0.00% | N/A | Q1 2020 | $20.41 | |
| 4 | Iovance biotherapeutics inc | IOVA | 5.24% | 9.10% | 1.19% | 8.06% | Q1 2014 | $13.90 | $27.45 | |
| 5 | Mirati therapeutics inc | MRTX | 5.11% | 6.65% | (16.52%) | 6.22% | Q4 2017 | $87.85 | $114.17 | |
| 6 | Neurocrine biosciences inc. | NBIX | 4.22% | 6.91% | (30.09%) | 2.30% | Q2 2010 | $39.93 | $122.00 | |
| 7 | Cytokinetics inc note 4.000%11/1 | PRN-CYTO | PRN | 3.85% | N/A | Q2 2020 | ||||
| 8 | Bridgebio pharma inc | BBIO | 3.53% | 5.07% | 0.00% | 5.53% | Q2 2019 | $26.97 | $32.61 | |
| 9 | Kodiak sciences inc | KOD | 3.07% | 4.55% | (4.09%) | 7.90% | Q4 2018 | $16.45 | $54.12 | |
| 10 | Vbi vaccines inc | VBIV | 2.76% | 1.14% | 19.78% | 23.86% | Q1 2015 | $1.86 | $3.10 |
비중 확대 – 신규 매수
가장 큰 비중으로 신규 매수한 세종목이 모두 PRN. 별로 못들어본 기업들이고 구글시트에 티커도 안나오는걸 보면 유상증자 조차 하기 어려워서 사채를 쓴 기업들이 아닐까 싶은데… 잘은 모르겠음.
그밖에는 주로 최근 상장한 종목들이나 코로나 관련 종목들이 눈에 많이 띔. 가장 많이 신규 편입한 FMTX도 1%가 안됨.
MRNA와 IMMU의 풋이 보이는데 풋 바이인지 풋 셀인지는 알 수없음. 다만 정황상 모더나는 풋 바이 같음..
| 순위 | 이름 | 심볼 | 타입 | 비중 | 지분율 | 첫보유 | 평균단가 | 분기종가 |
| 7 | Cytokinetics inc note 4.000%11/1 | PRN-CYTO | PRN | 3.85% | N/A | Q2 2020 | #N/A | |
| 11 | Collegium pharmaceutical inc note 2.625% 2/1 | PRN-COLL | PRN | 2.54% | N/A | Q2 2020 | #N/A | |
| 17 | Nevro corp note 2.750% 4/0 | DEBT-NEVR | PRN | 1.96% | N/A | Q2 2020 | #N/A | |
| 27 | Forma therapeutics holdings inc. | FMTX | 0.94% | 3.04% | Q2 2020 | $46.49 | $46.49 | |
| 35 | Zentalis pharmaceuticals inc. | ZNTL | 0.74% | 2.93% | Q2 2020 | $48.02 | $48.02 | |
| 40 | Lyra therapeutics inc | LYRA | 0.59% | 24.93% | Q2 2020 | $11.34 | $11.34 | |
| 42 | Macrogenics inc | MGNX | 0.58% | 2.38% | Q2 2020 | $27.92 | $27.92 | |
| 43 | Fusion pharmaceuticals inc | FUSN | 0.58% | N/A | Q2 2020 | $17.47 | $17.47 | |
| 45 | Inari medical inc. | NARI | 0.54% | 1.44% | Q2 2020 | $48.44 | $48.44 | |
| 48 | Avidity biosciences inc. | RNA | 0.51% | N/A | Q2 2020 | $28.26 | $28.26 | |
| 50 | Geron corp. | GERN | 0.47% | 4.34% | Q2 2020 | $2.18 | $2.18 | |
| 51 | Novavax inc | NVAX | 0.47% | 0.60% | Q2 2020 | $83.35 | $83.35 | |
| 53 | Vaxcyte inc. | PCVX | 0.43% | N/A | Q2 2020 | $31.61 | $31.61 | |
| 54 | Immunovant ord shs | IMVT | 0.43% | N/A | Q2 2020 | $24.35 | ||
| 62 | Dicerna pharmaceuticals inc | DRNA | 0.33% | 1.07% | Q4 2019 | $25.40 | $25.40 | |
| 73 | Hologic inc. | HOLX | 0.21% | 0.09% | Q2 2020 | $57.00 | $57.00 | |
| 74 | Immunomedics inc. | IMMU | 0.21% | 0.16% | Q2 2020 | $35.44 | $35.44 | |
| 77 | Bellus health ord shs | BLU | 0.19% | N/A | Q2 2020 | $10.29 | ||
| 82 | Coherus biosciences inc | CHRS | 0.16% | 0.76% | Q2 2020 | $17.86 | $17.86 | |
| 87 | Longview acquisition corp. | LGVW.U | 0.11% | N/A | Q2 2020 | $10.10 | #N/A | |
| 89 | Amyris inc. | AMRS | 0.10% | 0.90% | Q2 2020 | $4.27 | $4.27 | |
| 91 | Moderna inc | MRNA | PUT | 0.10% | N/A | Q2 2020 | $64.21 | |
| 97 | Axsome therapeutics inc | AXSM | 0.07% | 0.13% | Q2 2020 | $82.28 | $82.28 | |
| 98 | Burning rock biotech ltd. ads | BNR | 0.07% | 0.15% | Q2 2020 | $27.01 | $27.01 | |
| 99 | Adaptimmune therapeutics plc adr | ADAP | 0.06% | 0.26% | Q2 2020 | $10.01 | $10.01 | |
| 100 | Immunomedics inc. | IMMU | PUT | 0.06% | N/A | Q2 2020 | $35.44 | |
| 105 | Medtronic plc | MDT | 0.03% | 0.00% | Q2 2020 | $91.70 | $91.70 | |
| 107 | Dynavax technologies corp | DVAX | 0.03% | 0.16% | Q2 2020 | $8.87 | $8.87 | |
| 109 | Legend biotech corp ads | LEGN | 0.02% | N/A | Q2 2020 | $42.56 | $42.56 | |
| 111 | Livongo health inc | LVGO | 0.02% | 0.01% | Q2 2020 | $75.19 | $75.19 | |
| 113 | Trillium therapeutics inc | TRIL | 0.01% | 0.14% | Q2 2020 | $8.09 | $8.09 | |
| 116 | Akebia therapeutics inc | AKBA | 0.01% | 0.04% | Q2 2020 | $13.58 | $13.58 | |
| 121 | Tg therapeutics inc | TGTX | 0.01% | 0.03% | Q2 2020 | $19.48 | $19.48 | |
| 122 | Vir biotechnology inc. | VIR | 0.01% | 0.01% | Q2 2020 | $40.97 | $40.97 |
비중 확대 – 추가 매수
추매한 종목들 중 IOVA, VBIV, MYOK, ZGNX, NEPT, RTRX 등은 상당히 오랜 기간 보유하고 있음. NEPT라는 곳은 처음 보는 곳이라 찾아보니 카나비노이드.
| 순위 | 이름 | 심볼 | 비중 | 전분기 비중 | % 변화 | 지분율 | 첫보유 | 평균단가 | 분기종가 |
| 4 | Iovance biotherapeutics inc | IOVA | 5.24% | 9.10% | 1.19% | 8.06% | Q1 2014 | $13.90 | $27.45 |
| 10 | Vbi vaccines inc | VBIV | 2.76% | 1.14% | 19.78% | 23.86% | Q1 2015 | $1.86 | $3.10 |
| 13 | Springworks therapeutics inc | SWTX | 2.38% | 2.45% | 0.86% | 8.17% | Q3 2019 | $22.65 | $42.00 |
| 14 | Myokardia inc | MYOK | 2.18% | 1.60% | 6.15% | 2.63% | Q4 2015 | $40.25 | $96.62 |
| 15 | Zogenix inc | ZGNX | 2.14% | 2.22% | 42.12% | 8.87% | Q3 2016 | $22.69 | $27.01 |
| 16 | Zymeworks inc | ZYME | 2.09% | 3.28% | 0.56% | 9.11% | Q2 2017 | $24.74 | $36.07 |
| 23 | Arena pharmaceuticals inc | ARNA | 1.11% | 0.74% | 62.21% | 1.90% | Q4 2017 | $51.09 | $62.95 |
| 25 | Provention bio inc | PRVB | 1.03% | 0.72% | 50.28% | 8.04% | Q3 2019 | $13.33 | $14.11 |
| 26 | Crinetics pharmaceuticals inc | CRNX | 0.96% | 0.99% | 41.40% | 11.14% | Q3 2018 | $25.39 | $17.52 |
| 31 | Neptune wellness solutions inc | NEPT | 0.83% | 0.41% | 37.21% | 16.69% | Q2 2011 | $3.09 | $2.80 |
| 36 | Agile therapeutics inc | AGRX | 0.71% | 0.77% | 0.00% | 18.25% | Q1 2019 | $1.63 | $2.78 |
| 38 | Menlo therapeutics inc | MNLO | 0.64% | 0.45% | 244.67% | 13.64% | Q1 2020 | $2.01 | $1.73 |
| 41 | Collegium pharmaceutical inc | COLL | 0.58% | 0.66% | 32.63% | 5.96% | Q4 2019 | $17.49 | $17.50 |
| 46 | Aldeyra therapeutics inc | ALDX | 0.53% | 0.21% | 103.71% | 18.29% | $4.17 | ||
| 52 | Retrophin inc | RTRX | 0.47% | 1.10% | 12.09% | 6.36% | Q4 2013 | $17.43 | $20.41 |
| 55 | Atricure inc | ATRC | 0.38% | 0.26% | 74.96% | 1.18% | Q1 2020 | $38.46 | $44.95 |
| 64 | Iveric bio inc | ISEE | 0.29% | 0.12% | 152.77% | 3.93% | Q4 2019 | $5.91 | $5.10 |
| 66 | Leap therapeutics inc | LPTX | 0.28% | 0.28% | 26.02% | 14.26% | Q1 2020 | $1.69 | $2.09 |
| 67 | Mylan nv | MYL | 0.26% | 0.16% | 151.10% | 0.19% | Q1 2020 | $15.61 | $16.08 |
| 68 | Silk road medical inc | SILK | 0.26% | 0.17% | 88.22% | 1.15% | Q1 2020 | $36.36 | $41.89 |
| 70 | Fulcrum therapeutics inc | FULC | 0.25% | 0.19% | 49.02% | 3.26% | Q3 2019 | $10.47 | $18.29 |
| 81 | Health catalyst inc | HCAT | 0.16% | 0.22% | 2.16% | 0.88% | Q3 2019 | $31.52 | $29.17 |
| 84 | Neoleukin therapeutics ord shs | NLTX | 0.14% | 0.14% | 7.49% | N/A | Q4 2019 | $16.60 | |
| 86 | 1life healthcare inc. | ONEM | 0.13% | 0.09% | 18.29% | 0.17% | Q1 2020 | $20.96 | $36.32 |
| 88 | Bio-rad laboratories inc class a | BIO | 0.11% | 0.03% | 343.94% | 0.05% | Q3 2019 | $425.17 | $451.49 |
| 90 | Dermtech ord shs | DMTK | 0.10% | 0.08% | 70.41% | N/A | Q1 2020 | $13.23 | |
| 114 | Sierra oncology inc | SRRA | 0.01% | 0.02% | 0.00% | 0.64% | Q1 2017 | $2.12 | $12.10 |
비중 축소 – 부분 매도
가장 많이 줄인 곳은 RVNC 93%와 REGN 81%. 리제너론은 여기서도 찬밥이네.
그밖에 VCRA, PODD, YMAB, NBIX, TBIO 등을 30%가량 줄였음.
하반기 ESMO, SITC를 앞두고 MRTX 비중을 꽤 줄인게 눈에 띔.
| 순위 | 이름 | 심볼 | 타입 | 비중 | 전분기 비중 | % 변화 | 지분율 | 첫보유 | 평균단가 | 분기종가 |
| 2 | Global blood therapeutics inc | GBT | 5.96% | 8.07% | (3.69%) | 9.52% | Q3 2015 | $32.86 | $63.13 | |
| 5 | Mirati therapeutics inc | MRTX | 5.11% | 6.65% | (16.52%) | 6.22% | Q4 2017 | $87.85 | $114.17 | |
| 6 | Neurocrine biosciences inc. | NBIX | 4.22% | 6.91% | (30.09%) | 2.30% | Q2 2010 | $39.93 | $122.00 | |
| 9 | Kodiak sciences inc | KOD | 3.07% | 4.55% | (4.09%) | 7.90% | Q4 2018 | $16.45 | $54.12 | |
| 18 | Nevro corp | NVRO | 1.74% | 2.80% | (17.59%) | 2.62% | Q1 2019 | $74.80 | $119.47 | |
| 28 | Vapotherm inc | VAPO | 0.89% | 0.82% | (19.84%) | 5.24% | Q4 2018 | $18.08 | $40.99 | |
| 57 | Adaptive biotechnologies corp | ADPT | 0.38% | 0.35% | (3.03%) | 0.37% | Q2 2019 | $39.70 | $48.38 | |
| 58 | Cytomx therapeutics inc | CTMX | 0.35% | 0.65% | (20.80%) | 5.58% | Q4 2015 | $16.31 | $8.33 | |
| 60 | Turning point therapeutics inc | TPTX | 0.34% | 0.40% | (5.72%) | 0.80% | Q2 2019 | $39.81 | $64.59 | |
| 71 | Y-mabs therapeutics inc | YMAB | 0.25% | 0.31% | (31.98%) | 0.89% | Q3 2019 | $26.06 | $43.20 | |
| 72 | Establishment labs holdings inc | ESTA | 0.22% | 0.35% | (20.22%) | 3.16% | Q3 2018 | $23.02 | $18.68 | |
| 76 | Twist bioscience corp | TWST | 0.20% | 0.27% | (15.39%) | 0.61% | Q2 2019 | $27.23 | $45.30 | |
| 79 | Insulet corp | PODD | 0.17% | 0.36% | (36.26%) | 0.08% | Q1 2020 | $165.68 | $194.26 | |
| 83 | Regeneron pharmaceuticals inc. | REGN | 0.15% | 1.02% | (81.25%) | 0.01% | Q1 2020 | $488.29 | $623.65 | |
| 92 | Vocera communications inc | VCRA | 0.10% | 0.27% | (38.30%) | 0.90% | Q1 2019 | $23.29 | $21.20 | |
| 93 | Translate bio inc | TBIO | 0.09% | 0.13% | (27.53%) | 0.42% | Q2 2018 | $12.65 | $17.92 | |
| 106 | Revance therapeutics inc | RVNC | 0.03% | 0.36% | (92.88%) | 0.10% | Q4 2019 | $16.07 | $24.42 |
비중 축소 – 전량 매도
대부분 전분기 비중이 크지 않았고 보유 기간이 짧은 것으로 봐서 간보다가 싹수가 노랗다고 생각해서 잘라낸 듯. 개중 RGNX처럼 2015년부터 보유하고 있던 종목도 있음.
| 순위 | 이름 | 심볼 | 타입 | 비중 | 전분기 비중 | % 변화 | 지분율 | 첫보유 | 평균단가 | 분기종가 |
| 126 | Gilead sciences inc. | GILD | 0% | 0.29% | (100%) | 0% | Q1 2020 | $74.76 | $76.94 | |
| 127 | Zimmer biomet holdings inc | ZBH | 0% | 0.13% | (100%) | 0% | Q3 2019 | $137.27 | $119.36 | |
| 128 | Cerner corp. | CERN | 0% | 0.18% | (100%) | 0% | Q3 2019 | $70.16 | $68.55 | |
| 129 | Spdr s&p 500 etf trust | SPY | CALL | 0% | 0.00% | (100%) | No Data | Q1 2020 | $308.36 | |
| 130 | Mei pharma inc | MEIP | 0% | 0.13% | (100%) | 0% | Q4 2018 | $2.64 | $4.13 | |
| 131 | Abeona therapeutics inc | ABEO | 0% | 0.08% | (100%) | 0% | Q4 2019 | $3.27 | $2.92 | |
| 132 | Zogenix inc | ZGNX | PUT | 0% | 0.02% | (100%) | N/A | Q1 2020 | $27.01 | |
| 133 | Therapeuticsmd inc | TXMD | 0% | 0.03% | (100%) | 0% | Q4 2019 | $2.42 | $1.25 | |
| 134 | Mirati therapeutics inc | MRTX | PUT | 0% | 0.00% | (100%) | N/A | Q3 2019 | $114.17 | |
| 135 | Acceleron pharma inc | XLRN | 0% | 0.02% | (100%) | 0% | Q1 2020 | $89.87 | $95.27 | |
| 136 | Theravance biopharma inc | TBPH | 0% | 0.60% | (100%) | 0% | Q1 2020 | $23.11 | $20.99 | |
| 137 | Artara therapeutics inc | TARA | 0% | 0.00% | (100%) | 0% | Q4 2019 | $16.40 | $29.32 | |
| 138 | Regenxbio inc | RGNX | 0% | 0.45% | (100%) | 0% | Q3 2015 | $38.97 | $36.83 | |
| 139 | Anaptysbio inc | ANAB | 0% | 0.18% | (100%) | 0% | Q4 2019 | $16.25 | $22.34 | |
| 140 | Rhythm pharmaceuticals inc | RYTM | 0% | 0.07% | (100%) | 0% | Q4 2017 | $22.96 | $22.30 | |
| 141 | Restorbio inc | TORC | 0% | 0.00% | (100%) | 0% | Q4 2019 | $1.49 | $2.15 | |
| 142 | Axonics modulation technologies inc | AXNX | 0% | 0.03% | (100%) | 0% | Q4 2018 | $27.71 | $35.11 | |
| 143 | Ideaya biosciences inc | IDYA | 0% | 0.12% | (100%) | 0% | Q2 2019 | $9.96 | $14.21 | |
| 144 | Mereo biopharma group plc | MREO | 0% | 0.00% | (100%) | 0% | Q2 2019 | $2.52 | $3.06 | |
| 145 | 10x genomics inc | TXG | 0% | 0.36% | (100%) | 0% | Q3 2019 | $50.40 | $89.31 | |
| 146 | Immunovant units | IMVTU | 0% | 0.19% | (100%) | N/A | Q4 2019 | |||
| 147 | Schrodinger inc. | SDGR | 0% | 0.27% | (100%) | 0% | Q1 2020 | $43.12 | $91.57 |
결론적으로, 가장 보유 비중을 크게 늘린 VBIV와 IOVA를 관심두고 봐야할 듯.
▶ [13-F] 2분기에 Baker Bros는 뭘 팔고 뭘 샀을까?
▶ Weekly Biotech Review 20200814(1) – 제약-바이오 전반, M&A, 라이선싱, IPO 및 기타
▶ Weekly Biotech Review 20200814(2) – 신약 승인 및 임상시험
▶ Weekly COVID-19 Review 20200814
▶ 약장수 텔레그램
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