Bank of America 4분기 투자 추천 종목 10종 (2)

반응형

Bank of America에서 매 분기 시작에 맞춰 10종의 투자 추천 종목을 선정해서 리포트를 발표함. 8종의 매수 추천과 2종의 매도 (숏) 추천. 4분기에도 10/1자로 리포트 발간.

 

BoA는 원래 좀 보수적인 종목 추천을 하는데 지난 2분기부터는 성장주에서 가치주로의 로테이션을 줄곧 부르짖고 있음. 따라서 많은 분들이 기대하는 성장주보다는 가치주 (저평가주) 위주로 추천 종목이 나오는 경우가 많음. 4분기 추천 역시 마찬가지.

 

어제 3분기 추천 종목 성적 확인과 매수추천 4종목에 이어 오늘은 나머지 매수 추천 4종목, 매도 추천 2종목에 대해 간략히 소개.

▼ Bank of America 4분기 투자 추천 종목 10종 (1)

 

10개 종목은 아래와 같음.

 

Eli Lilly and Company (LLY)

140년 역사의 다국적 제약회사로 당뇨병, 편두통, 암, 염증성 질환 등의 포트폴리오 보유. 2020-2025 예상 연평균 매출 성장율 8%, EPS 성장율 14%로 피어들 중 가장 높음. 의약품 가격에 대한 정치적 리스크는 이미 주가에 반영되어 있음. 코어 비즈니스가 코로나-19에 영향을 크게 받지 않았고 편두통, 암, 염증성 질환은 성장 동력. 코로나-19 관련 의약품들을 개발하고 있지만 이 제품들이 코어 비즈니스는 아님.

4분기 카탈리스트는 (1) 당뇨병 대상 Tirzepatide의 임상 3상 결과 발표 (2) 3분기 실적 발표 (3) Verzenio 유방암 애쥬반트 치료 FDA/EMA 승인 신청.

 

리스크는 (1) 경쟁 제품들의 선전 (2) 임상시험 데이터 (3) 승인 제품들의 매출 부진 (4) 의약품 가격 구조조정.

 

 

Medtronic Plc (MDT)

세계 최대의 의료기기 기업. 삼혈관계, 회복치료, 당뇨병, 비침습 치료의 네가지 사업분야 영위. 지난 5년간 약속 이행에 실망스러운 부분이 많았으나 CEO가 바뀌면서 기대감 상승. 10/14에 Analyst Day 주목.

카탈리스트는 (1) 10/14 Analyst Day, (2) 2분기 실적 발표 (11/24), (3) 신제품 출시.

 

리스크는 (1) 구조조정 실패 (2) 코로나-19 2차 유행으로 선택적 수술 재감소 (3) 보험 (4) 시장점유율 하락 (5) 신제품 출시 지연.

 

 

Parker Hannifin Corporation (PH)

유압 장치, 동작/유체 제어 시스템 분야 세계 최대 기업. 이분야는 설명할 능력이 안되서 이정도로 패스.

카탈리스트는 (1) 실적발표 (11/2), (2) 단기 사이클 수요 향상 (3) 부채 감축

 

리스크는 (1) 글로벌 산업 생산 둔화 (2) 구조조정 실패 (3) 원자재비 상승 (4) 상업용 비행기 분야의 장기 침체

 

 

Walmart (WMT)

역시 별다른 설명이 필요 없는 기업. 세계 최대의 리테일러. Walmart Stores, Supercenters, Neighborhood Markets, Sam's Club 등을 전 세계에서 운영. 미국에만 5천개의 매장을 보유하고 있으며 이를 물류 센터로 활용한 당일 오더/픽업 전략으로 아마존을 압박하고 있음. 최근 론칭한 월마트+ (아마존 프라임과 같은 정액제 서비스)가 성장 동력이 될 것으로 기대.

카탈리스트는 (1) 3분기 실적 (11/17), (2) TikTok 딜

 

리스크는 환율, 약국, 풀필먼트/운송 비용, 장기적인 시장 점유율 유지 등

 

 

Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL)

매도 추천 첫번째 기업. 세계에서 두번째로 큰 크루즈 유람선 기업. Royal Caribbean International, Celebrity Cruises, Azamara Club Cruises, Silversea 등 네개의 브랜드를 보유했고 TUI Cruises, Hapag-Lloyd Cruises의 지분 50%를 보유. 총 65개 선박, 7개국 535개 정박지에서 운영. 크루즈 산업은 코로나-19로 가장 큰 타격을 입은 분야로 지난 6개월간 매출을 전혀 올리지 못했음. 피어들에 비해 비교적 주가가 양호한 편 (-52% vs CCL -70%, NCLH -72%)이지만 펀더멘탈이 달라진 것은 없음. 밸류에이션 부담 (2019년 피크인 EBITDA 멀티플 10배에 거래).

카탈리스트 (1) 유상 증자 가능성 (2) 2021년 예약

 

리스크 (1) 백신 (2) 예상보다 빠른 영업 재개

 

** RCL, WAT는 언더퍼폼 레이팅이기 때문에 카탈리스트는 다운사이드, 리스크는 업사이드임.

 

 

Waters Corporation (WAT)

매도추천 두번째 종목. 제약, 생명과학, 산업, 아카데미, 정부 등의 연구용 분석 기기, 소모품 등을 공급하는 기업. 액체 크로마토 그래피 (70%), 열분석 (10%) 시장 점유율 1위, 질량 분석 (20%) 시장 점유율 2위 기업. 최근 CEO가 바뀌었고 기대감으로 주가가 크게 상승했음. 코로나-19로 영향을 받았으며 3분기 실적 보고에서 회복에 시간이 걸릴 것이란 뉘앙스를 보였음. 한마디로 실제 회복 속도에 비해 너무 과도한 기대감이 반영되어 있다고 보는 듯.

 

카탈리스트는 4분기 실적보고 (10/29). 기대감이 너무 크게 주가에 반영되어있음.

 

리스크는 (1) 자본 배치 (2) 신제품의 기대보다 빠른 시장 침투 (3) M&A (4) 코어 비즈니스의 예상보다 빠른 회복.

 

이상 BoA 추천 10종목에 대해 간략히 살펴봄. 관심있는 종목에 대한 심도있는 공부는 스스로 해보시길.