Weekly Biotech Review 20200814(1) – 제약-바이오 전반, M&A, 라이선싱, IPO 및 기타
이번주에도 나스닥 위주의 조정이 지속되고 있는데 제약-바이오는 특히 많이 빠졌습니다. 바이오 ETF들은 일주일 내내 하루 변동폭이 엄청 컸는데 매도세가 큰 만큼 아래에서 받쳐주는 매수세의 힘도 큰 것이 느껴집니다.
이번주 가장 안좋았던 섹터는 금리가 튀면서 내려앉은 리츠업종이었고 헬스케어 전반으로도 기술, 커뮤니케이션 섹터와 함께 언더퍼폼했습니다. 그동안 바이오가 많이 올라온 편이라 못올라온 업종들 올라올 때까지 기다려주면서 시간 조정을 받는거라고 생각하고 있습니다.
코로나 경기 부양책 9월까진 사실상 물건너 갔다는 보도가 나왔고 주말동안 미중 회담을 앞두고 있어서 미중간 삐그덕 거리는 소리가 나면 다음주도 영향을 받지 않을까 싶네요. 다음주면 학교 개학을 시작하고 여름 휴가 시즌도 마무리 단계에 들어갑니다. 휴가갔던 거래량도 슬슬 돌아오기 시작하지 않을까 싶습니다.
지난 2주간 중소형 바이오텍의 실적발표가 몰려있었는데 본문에 다 정리하지 못할 정도의 파이프라인 업데이트들이 쏟아져 나왔습니다.
첫번째 포스팅은 이번주 발표된 주요 제약-바이오 딜, 바이오텍 IPO 신청 및 신규 거래 시작, 기타 사항들을 정리했습니다. 이번주에는 소규모 딜들이 많이 있었는데, Thermo Fisher의 Qiagen 인수가 파토가 난 것이 눈에 띕니다. 이번주 가장 관심을 모았던 이벤트 중 하나가 CureVac의 상장인데, 상장 첫날 공모가 대비 249%, 시초가와 비교해도 27% 상승 마감했습니다. CureVac은 Moderna, BioNTech과 같은 독일의 mRNA 백신 개발 기업인데 코로나-19 백신도 개발 중이고 지난 봄 트럼프 대통령의 독일 방문시 $1B 스카웃 설, 테슬라의 제조시설 투자 등으로 이슈가 많이 됐던 기업입니다.
※ 리뷰 내용중 사실관계가 잘못됐거나, 해석의 오류가 있거나, 간단히 제시한 필자 의견에 이견이 있거나, 혹은 잘 이해가 안가거나, 건의 사항이나 궁금한 내용이 있으신는 분들은 언제든 댓글로 알려주시기 바랍니다. 질병의 한국명은 네이버 사전 검색을 주로 합니다. 검색에 안나오는 경우에는 임의로 지어내기도 합니다. 실제 사용되는 병명과 다를 수도 있어서 어지간하면 괄호안에 영문 질병명을 넣습니다. 포스팅이 도움이 되시면 “공감”을 눌러주시면 포스팅 작성하는데 많은 힘이 됩니다.
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M&A, Licensing, Collaboration, Spinoff
Pieris Pharmaceuticals (NASDAQ:PIRS), Eli Lilly (NYSE:LLY): 양사가 Pieris의 4-1BB x HER2 이중항체 PRS-343과 Lilly의 VEGFR2 저해제 ramucirumab, 그리고 화학치료제 paclitaxel병용을 HER2 양성 위암 2차 치료제로 임상2상을 공동 진행하기로 합의.
Verastem (NASDAQ:VSTM): 2018년 혈액암에 대해 FDA 승인을 받은 Verastem의 유일한 승인 의약품Copiktra (duvelisib)의 글로벌 권리를 Secura Bio에 선수금 $70M, FDA, EMA의 확장 승인에 대한 마일스톤 $45M, $100M 매출 마일스톤 $50M, 라이선싱 마일스톤 최대 $146M과 미국, 유럽, 영국의 매출이 $100M을 넘을 때 낮은 두자릿수 로열티에 라이선스 아웃. Verastem은 RAF/MEK 저해제 VS-6766과 FAK 저해제 개발에 전념하기로. 역시 개발만 하던 소형 바이오텍이 갑작스레 마케팅을 하는 것은 쉽지 않음.
Ligand Pharmaceuticals (NASDAQ:LGND), Pfenex (NYSEMKT:PFNX): Ligand Pharmaceuticals가 Pfenex를 주당 $12, 총 $438M에 인수. 발표 전일 종가 기준 57% 프리미엄. 추가적으로 주당 $2, 총 $78M의 CVR 발행. Ligand는 Pfenex의 파이프라인보다는 Pfenex Expression Technology라는 단백질 발현 기술에 관심.
Senseonics (NYSEMKT:SENS), KKR (KKR): Senseonics의 Eversense 연속혈당측정기 (CGM)의 마케팅과 판매를 KKR의 Ascensia Diabetes Care가 담당하기로 계약 체결. Senseonics은 선순위 담보 전환사채 $35M과 Eversense의 FDA 승인시 추가적인 $15M을 지불. Eversense는 기존의 CGM보다 오랜 기간인 180일간 장착할 수 있다는 장점이 있으며 3분기 FDA 승인 심사 예정.
BridgeBio Pharma (BBIO): 중국의 LianBio에게 항암제 후보물질 infigratinib과 BBP-398의 중국과 몇몇 아시아 국가에서의 개발, 판매권을 라이선스 아웃. 선수금 $26.5M, 최대 $505M 마일스톤과 매출 로열티. infigratinib은 담관암 (cholangiocarcinoma)에 대해 중국에서 임상 3상 진행중이고 위암에 대해 임상 2상 시작 예정. BBP-398은 임상 1상 준비 중. infigratinib은 FGFR1-3 저해제, BBP-398은 SHP2저해제.
MyoKardia (NASDAQ:MYOK): 중국의 LianBio에게 비대심근병 (hypertrophic cardiomyopathy, HCM) 치료제 후보물질 mavacamten의 중국과 아시아 지역 개발, 판매권을 Lian Cardiovascular의 지분, 선수금 $40M, 마일스톤 최대 $147.5M과 단계별 두자릿수 로열티에 라이선스 아웃.
Verrica Pharmaceuticals (NASDAQ:VRCA): Lytix Biopharma의 종양용해 펩타이드 (oncolytic peptide) LTX-315를 선수금과 마일스톤 최대 $113.5M과 단계별 로열티에 라이선싱.
Cellular Biomedicine Group (NASDAQ:CBMG): CEO Tony Liu와 몇몇 경영진, 기관투자자가 참여하는 새로운 기업에 주당 $19.75에 인수.
Galapagos (NASDAQ:GLPG): Scipher Medicine과 염증성 장질환 (inflammatory bowel disease, IBD) 후보물질 발굴을 위한 협업 계약. Galapagos가 발굴한 후보물질 최대 5개까지 라이선싱할 수 있는 옵션. Scipher는 공개되지 않은 선수금과 마일스톤을 받음.
Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO), Qiagen (NYSE:QGEN): Thermo Fisher의 Qiagen 인수가 결국 Qiagen 주주들이 더 높은 금액을 요구하면서 파토남. Thermo Fisher는 3월 주당 €39의 인수에 합의했었으나 이후 Qiagen이 코로나-19 진단 키트로 주가가 오르면서 주주들이 인수가 인상을 요구. Thermo Fisher는 주당 €43.00로 인상한 인수가를 제시했으나 Qiagen 주주들은 €48-€52 요구. 결국 Thermo Fisher가 제시한 데드라인 8/10을 넘기면서 계약은 파기. Qiagen은 계약 파기에 대한 댓가로$95M을 지불해야함.
NTN Buzztime (NTN): Brooklyn ImmunoTherapeutics에 역병합 (reverse merger). 신규 사명은 Brooklyn moniker, 리드 후보물질은 항암제 후보물질 IRX-2.
RedHill Biopharma (NASDAQ:RDHL): 아일랜드의 Cosmo Pharmaceuticals와 여러 종류의 제품들에 대한 유럽에서의 개발, 판매권을 라이선싱. 계약 조건은 제품별로 다양.
Calliditas Therapeutics (CALT): Genkyotex의 지분 62.7%를 오프마켓에서 주당 €2.8, 총 €20.3M에 인수. Genkyotex의 리드 후보물질은 setanaxib (GKT831)로 원발성 담즙성 담관염 (Primary Biliary Cholangitis, PBC)에 대해 임상 2상중.
IPO 거래 시작
CureVac (CVAC): $100M에서 업사이징한 $213.3규모, 공모가 ADR주당 $16에 금요일 거래 시작. 시초가 $44, 종가 $55.90, 249% 상승. 공모가로 계산시 시총 $2.8B라고 하니 공모가 잘못 선정한 듯. 모더나 $27B, 비욘텍 $16B 시총인데… 엉뚱한 사람들만 배불린 결과. 독일 기업으로 Moderna, BioNTech과 같은 mRNA 플랫폼의 의약품을 개발하는 기업. mRNA 코로나-19 백신의 임상 1상을 6월에 시작. 데이터 발표는 4분기. 리드 후보물질은 고형암에 대해 임상 1상을 진행 중인 CV8102와 역시 임상 1상에 있는 광견병 백신 후보물질 CV7202. 테슬라가 RNA 제조에 관한 공동 특허를 보유중이고 제조 시설 역시 제공 중. 한달전 GSK와 다섯개의 mRNA 백신, 항체에 대한 $640M 규모 라이선싱 계약 체결. 지난 3월 트럼프 대통령의 독일 방문시 $1B을 주고 미국에 데려오려고 했다는 보도가 나오기도 했음. 이후 독일 정부가 CureVac의 지분 일부를 인수했음.
두번째 포스팅은 신약 승인과 임상시험 결과들을 정리했습니다. 일본 NS Pharma의 듀켄근이영양증 치료제 FDA 승인, Fennec의 FDA 승인거부, Mesoblast의 AdCom을 전후로 한 드라마틱한 주가 움직임, Gilead Sciences 렘데의 정식 FDA 승인 신청, Seres Therapeutics의 마이크로바이옴 의약품 후보물질의 임상시험 성공 소식 등이 주요 소식입니다.
▶ Weekly Biotech Review 20200814(2) – 신약 승인 및 임상시험
아래 표는 위에 언급된 종목들의 일주일간 수익율입니다.
| Symbol | Name | Weekly Gain | 시가총액($) |
| S&P500 | S&P 500 Index | 0.64% | #N/A |
| Dow Jones 30 | Dow Jones Industrial Average | 1.81% | #N/A |
| Nasdaq | Nasdaq Composite | 0.08% | #N/A |
| Russell2000 | Russell 2000 Index | 0.55% | #N/A |
| 바이오텍 (XBI) | SPDR S&P Biotech | -3.27% | 5.7B |
| 바이오텍 (NBI) | NASDAQ Biotechnology Index | -2.21% | #N/A |
| NTN | NTN Buzztime Inc | 57.29% | 9.2M |
| PFNX | Pfenex Inc | 53.79% | 438.3M |
| CBMG | Cellular Biomedicine Group Inc | 28.36% | 358.9M |
| PIRS | Pieris Pharmaceuticals Inc | 12.96% | 159.8M |
| CALT | CALLIDITAS THER/S ADR | 6.45% | 5.1B |
| SENS | Senseonics Holdings Inc | 6.25% | 119.2M |
| QGEN | Qiagen NV | 4.52% | 11.3B |
| BBIO | BridgeBio Pharma Inc | 0.53% | 3.5B |
| TMO | Thermo Fisher Scientific Inc. | -0.14% | 163.7B |
| VSTM | Verastem Inc | -0.68% | 249.2M |
| KKR | KKR & Co Inc | -0.73% | 31.0B |
| VRCA | Verrica Pharmaceuticals Inc | -1.65% | 169.1M |
| LLY | Eli Lilly And Co | -1.86% | 143.6B |
| GLPG | GALAPAGOS NV/S ADR | -2.23% | 10.5B |
| LGND | Ligand Pharmaceuticals Inc. | -3.75% | 1.8B |
| MYOK | Myokardia Inc | -4.02% | 5.3B |
| RDHL | RedHill Biopharma Ltd | -11.09% | 2.7B |
▶ 1분기에 아마존보다 높은 매출 증가율을 보인 S&P500 기업들 (feat. Vertex Pharma)
▶ 나스닥 바이오텍 인덱스 NBI 포함 종목 상반기 퍼포먼스 & 러셀 지수 리발란싱
▶ 대선결과와 무관할 헬스케어 종목 6개 – Market Watch
▶ 월스트릿 최고의 애널리스트들이 하반기에 배팅한 종목들 – CNBC
▶ Bank of America 3분기 투자 아이디어 10 종목
▶ Bank of America 변혁의 세계 - 3분기 테마 투자 입문 종목 픽 및 주식 리스트
▶ 투자 등급 헬스케어 기업 실적 요약 (BofA 자료)
▶ S&P 500 및 섹터 가치 평가에 관한 그림 감상 (BofA 자료)
▶ 트럼프 대통령 의약품 가격인하 행정명령 4개에 서명
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