바이오텍 투자 – 성장하는 기업 고르기 (2) : 네이버 블로그 (2018/04/18)

약 장 수 2020. 1. 7. 14:20

앞선 글 (https://woojkim71.tistory.com/57 )에서는 2012-2015년에 FDA 승인을 얻은 신약을 개발한 소형제약사들의 현재 모습과 이런 회사들 중에 종목을 고르면 70% 의 성공 확율이 있음을 간략하게 살펴보았습니다.

이번 글에서는 같은 방법으로 2016-17년에 FDA 승인을 얻은 소형 제약사는 어떤 기업들이 있는지 살펴보겠습니다. 2017년도부터는 본격적으로 세포치료제가 FDA 승인을 얻기 시작했습니다. 그래서 기존의 FDA new drug approvals와 더불어 FDA biologics approvals도 같이 살펴봤습니다.

모두 20개의 소형 제약사가 2016-17년에 FDA 신약 승인을 얻었습니다. 순서는 4-traders.com에서 흑자 전환할 것으로 예상한 년도순으로 했습니다.

아래는 출시된 신약의 연최대 판매 예상치와 출시후 분기별 매출입니다. Zejula (Tesaro)의 성장세가 눈에 띄고 Ingrezza (Neurocrine)도 괜챦아 보입니다.

각 회사의 지난 4년간valuation입니다. EPS가 음수라 P/E는 생략. 출처는 Morningstar.com입니다.

지금까지 2016,17년도에 FDA승인을 받은 소형 제약사들을 살펴봤습니다. 리스트의 회사들 중 어떤 회사가 시장에서 예상하는 대로 흑자전환을 이룰지, 제2의 Vertex가 될지는 2-3년 더 지켜봐야 알겠지요. 리스트 중에 관심이 가는 회사가 있다면 그 회사에 대한 due diligence는 각자의 몫입니다. 출시한 신약의 마켓 사이즈와 예상되는 마켓 쉐어, 경쟁약 및 경쟁약 대비 약효, 경쟁사가 어떤 회사인지, 특허 보호는 언제까지인지 등등 정도는 알아보셔야겠지요. 회사 홈페이지 들어가보고 구글검색하시면 알 수 있습니다.

마지막으로 각 회사의 연도별 매출 및 실적 전망치, 부채, 지난 1년간 주가의 추이를 올려드립니다. 그림이 많아서 첨부파일로 따로 올립니다. 출처는 4-traders.com입니다.